這學期的「醫療產業分析」課程在上週結束，最後一個案例是線上醫療平台Teladoc（TDOC）。令人意外的是，同學們對這領域興趣濃厚，尤其熱衷TDOC與當紅炸子雞 Hims & Hers（HIMS）的比較。我在不同的場合被問及HIMS的看法不下五次，因此想藉此機會分享對這兩家公司的一些想法，示範如何用投資框架看待兩種截然不同的線上醫療模式。如果有這個領域的專家也請不吝指教。
好文章 , 終於看到有人拿者兩間公司的商業模式做對比 , 這幾年工作上在評估無形資產時 無論是供應商的關係價值或 客戶關係 或品牌商標及軟體平台或專利技術..等等 很容易被一件事限制住..就是規模經濟和高利潤 ,去年在看PLTR 把客製化這件事情做得很極致 ,打破了SAAS要馬上做到規模經濟才是有價值公司的謬誤(SPAC 風波)... , 遠端醫療這點國家政策影響蠻深遠(之前看過中國遠端醫療新創 "醫聯 "也是受到國家消費習慣和政策落入無法IPO) , TDOC在搶快達到市占率很厲害,但也因為跟保險業和企業主綁再一起稀釋利潤這點 , Hims跳過中間商PBM.. 或許他有自己一套維持高利潤和成長動能 ..也很會找話題找了 Nader Kabbani 任命.
好文章 , 終於看到有人拿者兩間公司的商業模式做對比 , 這幾年工作上在評估無形資產時 無論是供應商的關係價值或 客戶關係 或品牌商標及軟體平台或專利技術..等等 很容易被一件事限制住..就是規模經濟和高利潤 ,去年在看PLTR 把客製化這件事情做得很極致 ,打破了SAAS要馬上做到規模經濟才是有價值公司的謬誤(SPAC 風波)... , 遠端醫療這點國家政策影響蠻深遠(之前看過中國遠端醫療新創 "醫聯 "也是受到國家消費習慣和政策落入無法IPO) , TDOC在搶快達到市占率很厲害,但也因為跟保險業和企業主綁再一起稀釋利潤這點 , Hims跳過中間商PBM.. 或許他有自己一套維持高利潤和成長動能 ..也很會找話題找了 Nader Kabbani 任命.